Dua puluh empat miliar dolar di Dark River

Penulis Asli: Cake, Deep Tide TechFlow

1 April 2026, Bandara Internasional Phnom Penh。

Seorang pria dengan borgol berkerudung oleh SWAT Cina dan didorong ke pesawat penumpang Selatan. Beberapa jam kemudian, pesawat mendarat di suatu tempat di Cina dan polisi khusus melepas tudung mereka dan menunjukkan wajah pucat dan kelelahan。

Namanya Yoon Li, Ketua Grup Tsaiwan, pendiri Grup Pangeran, lengan Chen Zhi yang paling penting. Selama bertahun-tahun atasannya, nama itu tidak diketahui dalam lingkaran Cina Phnom Penh, kode 2- dimensi merah melekat ke toko jalan di mana pemilik restoran menggunakannya untuk mengumpulkan dan kasino untuk penyelesaian. Dia membayar untuk apa yang dia sebut "harta karun yang bisa dibayar dari Kamboja" dan terdengar tidak berbahaya。

Tapi itu hanya ujung es。

Underwater, $24 miliar bawah tanah keuangan kerajaan. Sebuah supermarket layanan kejahatan terdiri dari ribuan kelompok Telegram. Pasar ilegal lima kali lebih besar dari Hydra, tiga kali lebih besar dari puncak FTX。

Ini disebut jaminan Moo Wang。

Hanya 84 hari sejak Chen Zhi, pendiri Grup Princes, dipulangkan. Kedua orang datang ke pengadilan, menyatakan akhir dari uang-pencucian kerajaan terbesar dalam sejarah mata uang terenkripsi。

Sejarah seorang pemuda Fujian hitam

Untuk memahami jaminan transfer uang, orang di balik itu harus dipahami terlebih dahulu。

Chen Zhi, lahir tahun 1987 di Xiaoao, Wilayah Geng Fujian. Kota kecil di tepi laut, Pulau Timur dan Marjorie, dikelilingi oleh air. Keluarga Chen adalah umum dan tingkat ekonomi di bawah rata-rata. Chen Zhi putus sekolah pada akhir tahun kedua, dan kelasnya dipindahkan dari kelas ke kafe internet pada usia 15 tahun。

Sebelum dan sesudah tahun 2005, dunia maya Fuji tumbuh dengan kejam, di mana sekelompok remaja menyelesaikan pencerahan awal dari produksi hitam Internet Cina. Chen Ji salah satunya. Dia mengumpulkan beberapa teman sekelas untuk membentuk tim kecil untuk mencari nafkah dengan membangun pakaian pribadi untuk permainan Heat Blood Legend, mengacaukan server asli dan menjual informasi pengguna. Bisnis ini berenang di wilayah abu-abu hukum pada saat itu, tapi menguntungkan. Setelan permainan menjadi ember emas pertamanya untuk mengumpulkan kekayaan。

Sesama penduduknya kemudian mengingat bahwa Chen Zhi juga membuat penjualan data, meluncurkan kencan dan situs kencan permainan. Dalam hal apapun, dia melakukannya setiap kali ilegal untuk membuat uang di Internet。

Sekitar tahun 2010, Chen Zhi meninggalkan Liang River dengan sekitar $500.000 uang curian。

Tujuan: Kamboja。

Mimpi Phnom Penh

Phnom Penh, 2011, juga kota pertama kekacauan. Ibukota Cina baru saja mulai mengalir ke Asia Tenggara, dan pasar real estate di Kamboja adalah laut biru. Chen Zhi meraih jendela ini。

Alih-alih menjarah plot panas dengan pengembang besar, ia membeli lahan murah-biaya di pinggiran Phnom Penh untuk membangun rumah-rumah kecil dan toko-toko. Pendekatan ini, yang rendah biaya dan cepat-bergerak, juga cocok untuk kecil tapi bau - sensitif spekulator。

Pada tahun 2014, total $250.000 dihabiskan untuk migran investasi Kamboja untuk mendapatkan kewarganegaraan lokal. Sejak itu, status Fu Jiancheng Teen telah benar-benar terhapus dan digantikan oleh pengusaha Cina Kamboja Vincent Chen Zhi。

Pada 2015, Pangeran Holding Group secara resmi didirikan。

Kecepatan berikutnya mempesona. Merek The Prinhly Group didirikan di pusat Phnom Penh, dan operasi dengan cepat diperluas dari real estate ke perbankan, asuransi, telekomunikasi, ritel, pariwisata. Mall Crown Plaza di bawah bendera menjadi tengara Phnom Penh, dan Pangeran Bank resmi dilisensikan pada tahun 2018. Chen Zhi bahkan mendirikan Yayasan Pangeran, badan amal yang sangat tinggi, dengan kontribusi sebesar $16 juta, untuk menyempurnakan citra "pengusaha dan dermawan yang dihormati"。

Hubungan politik adalah pelumas kunci mesin. Chen Zhi menghabiskan 20 juta dolar untuk makan malam ulang tahun berusia 68 tahun lalu Perdana Menteri Hun Sen dari Kamboja, mengundang berbagai negara untuk menjadi tuan rumah festival. Dia ditunjuk oleh Royal Decree untuk menjadi penasihat Menteri Dalam Negeri, Huo Ken, Presiden Majelis Nasional, Han Sanlin, Perdana Menteri Hun Sen dan penerus Perdana Menteri Hun Manai. Pada tahun 2020, ia dianugerahi gelar "Duke" dan menerima paspor diplomatik。

Di jalanan Phnom Penh, lebih dari sepertiga Rolls-Royce milik Grup Putra Mahkota. Chen Zhi sendiri, disertai oleh pengawal dan didorong oleh Rolls-Royce. Seorang pria yang telah melihat dia menjelaskan sebagai:Pria kecil, sekitar 1,68 meter, pintu otak, aksen kabur, mata melalui "a hard- on"。

Di bawah semua permukaan ini dimuliakan, yang sesungguhnya Mesin keuntungan Grup Pangeran adalah jenis bisnis lain。

Pabrik Penipuan

Mulai tahun 2015, Chen Zhi telah membangun setidaknya 10 taman tertutup di Kamboja。

TAMAN INI DIKELILINGI OLEH DINDING DAN KAWAT BERDURI, YANG TIDAK DAPAT DIAKSES OLEH ORANG LUAR. RIBUAN PEKERJA PERBATASAN DARI NEGARA-NEGARA SEPERTI CINA, VIET NAM, MYANMAR DAN INDONESIA TERTARIK PADA IKLAN PEKERJAAN, MENJANJIKAN BANYAK PEKERJAAN IT. KETIKA MEREKA MEMASUKI GERBANG TAMAN, PASPOR MEREKA DISITA, PONSEL MEREKA DIMONITOR, DAN MEREKA MENJADI "TOOLMEN" UNTUK PENIPUAN TELEKOMUNIKASI。

Ditujukan oleh Departemen Kehakiman Amerika Serikat mengungkapkan rincian dari operasi taman: Organisasi penipuan Grup Pangeran memiliki jutaan nomor ponsel dan telah mendirikan "telefarm" panggilan pusat di beberapa taman. Dua lembaga ini dilengkapi dengan 1250 ponsel dan kontrol sekitar 76.000 akun media sosial. Dokumentasi internal keluarga pangeran bahkan mengajarkan karyawan bagaimana memalsukan keintiman palsu dengan korban dan menyarankan bahwa "menghindari penggunaan gambar wanita yang terlalu cantik" digunakan untuk meningkatkan kredibilitas。

Ini disebut "membunuh babi". Pertama, itu membangun kepercayaan dan hubungan emosional dengan korban dengan identitas palsu, kemudian menginduksi korban untuk menempatkan uang nyata dan perak ke dalam platform investasi palsu, "membunuh babi"。

Chen Zhi sendiri secara langsung terlibat dalam manajemen basis penipuan. Dalam bukunya, catatan keuntungan jelas ditandai sebagai "Piggy Killing", merinci lantai dan bangunan untuk setiap proyek. Bagi para pekerja yang melawan, perintahnya adalah empat kata: "mungkin menyerang, tapi tidak membunuh"

Perusahaan analisis terenkripsi Elipsi menemukan iklan penjualan di grup Telegram di taman yang digunakan untuk menahan getaran pekerja。

Hasil penipuan terus mengalir dari rekening bank korban ke harta karun bawah tanah Grup pangeran. Tapi uangnya "kotor" dan tidak memiliki akses langsung ke sistem keuangan formal。

Mereka membutuhkan sungai untuk mencuci。

Sungai ini, adalah elang。

Dark web

Pada tahun 2021, Jaminan Huione online di Telegram。

Posisi awalnya tampaknya normal, dengan platform untuk menjamin transaksi dalam real estate dan menggunakan kendaraan. Pembeli membayar robot yang menjamin uang, dan ketika penjual mengirimkannya, pembeli mengkonfirmasi tanda terima dan kemudian uang dilepaskan ke penjual. Sebuah komisi menengah diisi. Ini pada dasarnya adalah model "mengenali tanda terima"。

Tapi segera, "barang" diperdagangkan pada platform ini mengubah selera mereka。

Money- layanan pencucian telah menjadi kategori inti. Dalam kelompok Telegram, yang dijamin oleh transfer uang, bisnis secara terbuka mengiklankan: untuk mengumpulkan uang kotor dan untuk membuat uang bersih. Mereka yang memegang uang dicuri atau informasi bank disebut Masters, mereka yang bekerja di bagian bawah taman penipuan disebut Dog Push, dan mereka yang bekerja dengan uang - pencucian perantara disebut Bricks。

Sebuah proses pencucian uang yang khas adalah:SINDIKAT PENIPUAN MENDAPATKAN SEJUMLAH UANG MELALUI PEMBUNUH DAGING DAN MEMBERIKANNYA KEPADA PERANTARA PADA JAMINAN TRANSFER UANG. MELALUI JARINGAN "DANA BAGAL", REKENING SHELL TERSEBAR LEBIH DARI SELUSIN NEGARA, PERANTARA MENGUBAH LAPISAN DANA DAN AKHIRNYA MENGEMBALIKANNYA KE SINDIKAT PENIPUAN DALAM BENTUK MATA UANG STABILISASI USDT. DOKTER DAN KELEDAI KEUANGAN MASING-MASING MENGAMBIL KOMISI。

Seluruh proses, seperti baik berfungsi aliran industri。

Jaminan pencucian uang melampaui penjualan layanan pencucian uang. Para pedagang juga menyediakan peralatan penipuan, pengembangan situs palsu, teknologi perubahan AI face, database informasi pribadi pada orang yang diperdagangkan, informasi tentang kewarganegaraan nasional, peralatan satelit Starlink (untuk berita penipuan), di mana hampir semua perangkat kejahatan yang dapat Anda pikirkan tersedia。

Uang - transfer jaminan adalah pasar kejahatan harga yang jelas, dan kelompok Telegram adalah rak。

Pada pertengahan-2024, ketika Ellipsi pertama kali terkena platform, telah diperdagangkan lebih dari $11 miliar. Pada awal 2025, angka itu memiliki lebih dari dua kali lipat menjadi 24 miliar dolar. Ada hingga 9289 kelompok aktif jaminan transfer uang pada Telegram dan lebih dari 900.000 pengguna terdaftar。

Perbandingan: Hydra (Hydra), pasar gelap terbesar dalam sejarah, beroperasi selama enam tahun dengan pergantian total kurang dari $5 miliar. Butuh waktu kurang dari empat tahun, lima kali lebih。

Bloomberg menerima sebagian dokumentasi internal untuk periode 2022-2023, merekam ribuan korban dan puluhan juta dolar dalam transaksi. Dokumen-dokumen tersebut menunjukkan bahwa para pekerja yang sangat mobile langsung terlibat dalam pemantauan transaksi dan penanganan sengketa, dan platform secara teratur menarik komisi dari transaksi dan bahkan menyediakan "garis kredit substansial ke sebuah tim pencucian uang"。

Di Phnom Penh, ruang kantor dibayar oleh HSBC terletak di lantai dua dari HSBC. Kaca dan bangunan beton dibangun dengan dua patung panda berdiri di pintu masuk. Staf lantai atas bekerja di bawah alias, dengan satu departemen bertanggung jawab untuk berurusan dengan penipu, satu departemen pemantauan saluran Telegram dan satu departemen pelacakan uang keledai rekening di selusin negara。

KETIKA USDT TIDAK CUKUP AMAN

Apa yang benar-benar mengejutkan tentang Kekaisaran Moiwan tidak ukurannya, tapi kecepatan evolusi。

Pada bulan Juli 2024, Τether membekukan 29.62 juta USDT dari dompet. Alasan dari pembekuan itu adalah dompet yang menerima dana curian terkait dengan organisasi hacker Korea Lazarus Group. Detektif rantai ZachXBT lebih lanjut menemukan bahwa $35 juta dicuri dari Pertukaran DMM Jepang berakhir di alamat transfer uang。

USDT TELAH DIBEKUKAN DAN ANCAMAN UNTUK BERTAHAN HIDUP DEMI UANG。

Karena USDT beroperasi pada sebuah rantai blok, tetapi pada dasarnya terpusat, Tether siap untuk bekerja sama dengan lembaga penegak hukum untuk membekukan USDT di setiap alamat. Untuk sebuah kerajaan pencucian uang dengan USDT sebagai garis hidupnya, itu sama dengan dicekik。

Respon dari Qiwan telah tertanam。

PADA BULAN SEPTEMBER 2024, GRUP MOW MELUNCURKAN SENDIRI MATA UANG STABILISASI DOLAR AMERIKA SERIKAT. PESAN RESMINYA HAMPIR KURANG AJAR: "UNTUK MENGHINDARI PEMBEKUAN DAN PEMBATASAN TRANSFER YANG UMUM TERJADI PADA MATA UANG DIGITAL TRADISIONAL" DAN "TANPA PEMBATASAN TUBUH REGULASI TRADISIONAL". TERJEMAHAN ADALAH: KAMI MEMBANGUN USDT YANG TIDAK AKAN DIBEKUKAN。

USDH baru saja mulai. Chatme, sebuah kerajaan hitam digital yang lengkap, segera diikuti oleh peluncuran rantai blok sendiri, Huione Chain (juga dikenal sebagai rantai Xone), pertukaran mata uang terenkripsi sendiri, Huione Cripto, perangkat lunak komunikasi sendiri, Chatme。

INI BAHKAN MENCOBA UNTUK MEMBIAYAI MELALUI ICO, MENGELUARKAN RANTAI BLOK ASLI HC。

Logika dari operasi ini sangat jelas: jika USDT 's tenggorokan diperas oleh Τether, membuat sendiri mata uang yang stabil bahwa tidak ada yang bisa membeku; jika Telegram dapat memblokir kelompok, membuat perangkat lunak komunikasi, dan jika rantai blok yang ada dapat ditelusuri, membuat rantai itu sendiri。

Berkumpul

Tapi mereka salah。

Pada bulan Juli 2024, Ellipsi merilis laporan penyelidikan pertamanya tentang jaminan pertumbuhan, seperti bom di mata regulator global。

Jaminan Moo Wang dengan cepat mengubah namanya menjadi jaminan Haowang dan mencoba untuk memotong merek dengan Grup Moo Wang. Jaringan pejabat yang membayar uang juga menghapus halaman yang menggambarkan obligasi uang sebagai "sub- company". Tapi Hong Kong menjamin pengakuan di media sosial bahwa Moiwan tetap menjadi "mitra strategis dan pemegang saham"。

Pada 1 Mei 2025, Badan Pencegahan Kejahatan Keuangan (Fincen) dari Departemen Keuangan Amerika Serikat secara resmi ditunjuk sebagai "Badan Pencucian Uang Pencucian Uang" dan mengumumkan niatnya untuk benar-benar mengecualikan dari sistem keuangan Amerika Serikat. Laporan Fincen mengeluarkan tiga entitas dari kelompok pengiriman uang, yaitu pembayaran uang, Huione Cripto dan Hongwang menjamin bahwa mereka adalah "pada dasarnya satu hal" dengan perusahaan induk。

Pada bulan yang sama, Telegram menembaknya。

Pada 13 Mei, Telegram dikenakan larangan sekali-waktu pada lebih dari 3000 akun dan saluran terkait dengan gerakan mata uang dengan alasan "pelanggaran ketentuan layanan". Dalam satu jam, jaminan boom mengeluarkan pengumuman stoppage menyatakan bahwa "semua NFT dan kelompok telah dilarang" dan menyatakan semua operasi ditutup。

Kerajaan tampaknya telah runtuh. Namun boom telah menunjukkan daya tahan yang luar biasa。

Dalam minggu-minggu setelah stoppage, Chainalysis menemukan bahwa volume transaksi uang terenkripsi yang terkait dengan entitas mengambang tidak terbalik. Jaminan booming membawa pengguna ke platform baru yang disebut Tudou Jaminan, mengklaim telah memperoleh 30 persen dari saham platform. Hong Kong juga telah memasuki jaminan kentang, yang telah menyebabkan kelahiran kembali pertukaran bisnis. Ini bahkan mengembangkan perangkat lunak komunikasi independen, Chatme, dalam upaya untuk menyingkirkan ketergantungan pada Telegram。

Tapi pukulan lebih besar masih di belakang。

Pada 14 Oktober 2025, Departemen Kehakiman Amerika Serikat dan Departemen Keuangan bersama-sama mengumumkan tuntutan pidana Chen Zhi, pendiri Grup Pangeran, penerbitan surat perintah buronan global dan penyitaan 127.271 bitcoin dalam namanya, dihargai sekitar $15 miliar. Hal ini telah menciptakan catatan tertinggi dari satu kejang aset terenkripsi dalam sejarah peradilan Amerika Serikat. Pada saat yang sama, Departemen Keuangan Amerika Serikat telah menempatkan 146 orang dan entitas yang terkait dengan Crown Order pada daftar sanksi. Di hari yang sama, Inggris membekukan 19 properti dan semua aset di London。

TOTAL PDB KAMBOJA PADA TAHUN 2024 ADALAH SEKITAR $46 MILIAR. AMERIKA SERIKAT MENYITA BITCOIN SEKALI DARI GRUP PANGERAN, SETARA DENGAN SEPERTIGA PDB NEGARA INI。

Crash

Reaksi berantai sanksi lebih cepat dari yang orang harapkan。

Akhir malam pada tanggal 1 Desember 2025, sebuah pengumuman singkat tentang transfer uang: platform meluncurkan Program Pembayaran Tertunda karena "Penghijauan pengguna" dan toko bawah tanah nasional dihentikan, dengan dana pengguna terkunci sampai 5 Januari 2026。

Di jalanan Phnom Penh, garis panjang naga bangkit。

Data audit dari Bitrace menunjukkan bahwa setelah penarikan terakhir diproses pada 1 Desember, hanya sekitar 990.000 USDT tetap dalam rantai. Bisnis Ether Workshop sudah tidak seimbang sejak bulan Oktober lalu, dan operasi ladang gelombang telah diuangkan beberapa kali pada bulan November, tapi akhirnya benar-benar kosong sekitar 28 November. Skala USDT hari-hari turun tajam dari 41.83 juta pada awal bulan menjadi 7.177 juta。

Uang yang menyebut dirinya sendiri "Kamboja membayar harta karun" hanyalah shell semalam。

Puluhan ribu kehidupan pedagang Kamboja 'telah terkunci sampai mati pada platform terancam punah. Sampai saat ini, ada pembangunan spontan pengguna bergerak melalui kelompok sosial untuk mengumpulkan utang dari National Bank of Kamboja, tapi tidak ada kemajuan besar yang dibuat sampai saat ini。

Pada Desember 2025, pihak Kamboja mencabut kewarganegaraan Kamboja Chen Zhi atas dasar "akuisisi kewarganegaraan yang tidak tepat"。

Pada 7 Januari 2026, Chen Zhi dideportasi oleh pihak Kamboja。

PADA BULAN JANUARI 2026, JAMINAN KENTANG DI BAWAH BENDERA MOB MENGEMBALIKAN $130 JUTA USDT YANG DIDUGA MENUTUP OPERASI。

Pada 1 April 2026, Li Hung dideportasi。

Dengan demikian, kerajaan besar ini, yang dimulai di Fujian Gangcomb, adalah pelapisan melalui Phnom Penh, meminjam Telegram untuk ekspansi, mencuci uang melalui USDT, menggemukkannya dengan pig- pembunuh, dan telah menyelesaikan seluruh siklus hidupnya kriminal。

Sungai tidak mati

Cerita tentang jaminan pinjaman sudah berakhir. Tapi model bisnis yang diverifikasi belum berakhir。

Tak lama setelah jaminan Hong Kong mengumumkan suspensinya, Ellipsi mengekspos pasar gelap Telegram lainnya, Jaminan Xinbi, yang telah menyebabkan setidaknya $8.4 miliar dalam transaksi ilegal sejak 2022, dengan lebih dari 2330.000 pengguna. Jaminan Mata Uang Baru, terdaftar di Colorado, Amerika Serikat, juga mencakup uang - pencucian, pemalsuan dokumen, database informasi pribadi dan hampir sebuah replika jaminan uang - transfer。

United Nations Office on Drugs and Crime melaporkan bahwa keuntungan tahunan dari organisasi kejahatan cyber di Asia Tenggara hampir $40 miliar. Mengenkripsi uang dan saluran perbankan bawah tanah membantu jaringan kriminal ini untuk mencuci uang dengan cepat, sementara Telegram- gaya komunikasi instan menyediakan mereka dengan infrastruktur kriminal biaya-efektif。

Chen Yanyu, seorang akademisi kejahatan cyber di Taiwan, menghabiskan berbulan-bulan di Kamboja berbicara dengan pencuci uang, penipu dan pemimpin mereka. Kesimpulannya dingin dan mabuk: "Cybercrime tertanam dalam kapitalisme global, menjarah sumber daya dari seluruh dunia. Hal ini tidak dapat dengan mudah rusak."

24 miliar dolar sungai gelap dipotong di permukaan. Namun, dasar sungai Sungai Gelap masih di tempat, hulu air di tempat dan permintaan hilir masih di tempat。

Dunia masih membutuhkan tempat di mana uang kotor dapat dibersihkan. Gelombang berikutnya, mungkin, telah tumbuh tenang pada saluran Telegram。

Referensi: studi Elipsi, buletin Departemen Keuangan Amerika, laporan investigasi Bloomberg, Berita Keuangan, berita antarmuka, analisis data Bitrace