量化巨型珍街收割技術

由挑戰者肯編曲

Jane Street的整個企業模式, 就收到的指控數量而言。

這不只是一次,而且一再發生。

印度股市案例是珍街如何運作的最清楚的例子。他們在印度運作的算法類似「上午10點崩潰」。

其运作方式如下。

印度文稿

Jane Street於2023年1月至2025年3月在印度實體中創造了約3650.02億卢比的净利润。在21個標記的到期日中,SEBI确定484.357亿卢比涉嫌非法获取。 SEBI發行了105頁的臨時命令, 所涉资金存入第三方信托账户。相关上诉仍在审理之中。

重要的不是禁令本身,而是其背后的机制。

Jane Street有以下操作结构:

Jane Street 新加坡私人有限公司

簡街亞洲貿易有限公司(FPI,香港)

3. JSI Investments Pvt有限公司(印度子公司)

4. JSI2投资有限公司(印度子公司)

实体的这种分离使得可以把公开交易的利润率和实际的利润率歸與不同的公司实体。

成熟是如何工作的

索引選項以到期日索引的最终值為基數來決定。成熟日的索引稍有波动。

印度证券交易委員會描述的战略如下:

上午(上午9:15左右至晚些时候)

印度實體积极從Nifty銀行購買成份股份和期货。
下了大命令。
數日來。

購物權重推高指数同時,海外实体也創造了很大的選擇權。

售出看增加的選擇。
買下選擇權。
網絡開通嚴重下架。

就三角洲而言位置的大小是股票的幾倍這說明股票的買賣不是主要賭注而是預定的。

下午阶段(早到)

印度實體在建立正確的書本後, 他們開始大量出售相同的股票和期货。

銷售壓力導致指数下降. 如果索引價格接近一些權宜物價。

地點股票略有損失。

SEBI举例说明:

早上買了437億卢比。
三角洲的選擇量大增現金/未來損失61.6亿卢比。
這項選擇賺了7349.3萬盧比。

单日净收益:67.333亿卢比。

現場市場活動影響了安置點。另一方面,衍生的書捕捉到真正的利潤這是印度通常的策略:利用目標資產的財富优势。

2) 十點操控劇本

看看比特币。

最近幾個月來, 此期非常重要:

美國股市開市。
增加流动性。
大命令可以被高效地执行。
衍生品市場很活跃。

注意型號 :

价格突然下跌。多處位置被爆破清理我不知道是不是好主意。价格随后稳定。

加密錢的市場有很高的杠杆作用。下降2%至3%足以消除大量职位。

當清算引擎啟動時 :

交易所自動出售抵押品。
市場價目單被扔進訂單。
物價进一步下跌。
更多的清算。

如果大型貿易公司在這個視窗內积极銷售, 清算机制會放大這個趋势鏈式反應完成了剩下的收割. 如果被迫出售,价格往往會回升。這在结构上和印度相似:在印度, 在加密貨幣方面。

目標資產的動向是扳機,衍生物是真正的盈利引擎。

還有一件事情很重要 2026年2月23日。

比特币不是被賣掉而是反弹空的,不多隨著法律規定壓力的消失。

以比特币來降低物價

2022年5月,Terra的UST穩定貨幣在短短數天內就從400億元的生态系统下降到零。在極度壓力下。

除了分手事件本身。

Terraform Labs使用比特币储备來維持UST主播. 若UST不穩定。

這意味著比特币必須在緊急情況下出售或抵押緊急狀態會完全剥夺談判權。

诉讼:

Jane Street知道Curve游泳池的流动性枯竭了。
在極弱的資本狀況下。
锚定汇率迅速暴跌。
危機中,簡街與道权保持直接联系。
討論包括低價買比特币。

如果Terraform被迫防守主播汇率他們必須快速移動比特币储备如果有人事先知道壓力就要到來。

增加停泊機制的壓力意味著:

加速利用准备金
破坏另一方的交涉地位
得到折扣 BTC

由此得出的猜想很簡單:

這場空難只是普通的貿易活動

這些是正在进行的诉讼中的指控。但事情的順序顯然暴露了興趣的動機。

若你想全面分析Terra事件。

下一個是ETF

Jane Street成為數個主要比特币ETF的經授权參與者。被授權的參與者是ETF建立和取消赎回權机制的核心。

他們可以:

建立 ETF 共享。

拯救ETF股份。

穿透未來。

出售選擇。

進行差价套利。

開啟的 13F 文件只顯示 ETF 多重位置。但他們並未顯示期產、互換合同、售出期權, 披露多位不等于净多位。

可能是:

做多個 ETF 股份, 做空 CME 期產, 做空選項, 匹配交易。

公眾只看到表面的交易端,而完整的衍生書藏在黑暗中. 現在,看看這個... 加上現場銷售模式。

如果某時特定視窗內的即時價值受到壓力, 而ETF的開放量也在增加。

印度股票交易透明, 在ETF中,股票持有是透明的,但衍生位置可能不开放。兩者在结构上相似。

5)最重要的是

禧年官司封存10億元策略. 千禧年案根本不是一集。

2024年初,兩位高级商人離開簡街:

Doug Schadewald - 高级索引選項交易商
丹尼爾·斯波特斯伍德他的直屬部下

他們加入了禧年管理公司之後不久,簡街向曼哈頓聯邦法院提起诉讼,控告禧禧年偷走了極具價值的專有策略。

在法庭審判中, 一個關鍵的細節被公開:策略集中于印度的索引選項。

此數字改變了事件的性质。這可不是套利策略而是超利潤引擎。

這起官司透露了什么

官司澄清了三件事:

策略是以權利為主。
它在印度的指数衍生品市場上运作。
它非常有利可图,可以重复。

幾乎所有內容都對公眾隱瞞, 法庭的一大部分文件被黑掉了。公眾無法看見:

產生信號的算法
实施時間模式
正确的价格选择框架
Delta 開啟管理
跨实体协调程序
风险控制制度

唯一可见的數字是利润。而引擎本身仍然被隱藏。

辯方辯論:

Jubilee認為印度的選項市場結構是公开的資訊。

分別交易商聲稱, 造成重大分歧:

如果優勢只是结构性的,那么任何人都可以复制它。

如果優點在于執行層面——時間,协调,筒仓大小管理,衍生品層面,那么系統本身就是一种核心資產. 可重新调配實施系統。

這套西裝為什麼會引起監控

這項行動造成了意想不到的后果。印度每年可能會有十億美元。

此事引發媒體報導。媒體報導引發了管制評論。導致SEBI調查。 SEBI之後的臨時命令描述一個成熟的结构:

即期交易的影响趋势
這本大選書的回報很大

這十億美元策略的披露使得調查不可避免案件于2024年12月和解. 和解条款未公布。沒有完全審判目前尚未公布详细的战略蓝图。

其核心操作机制仍保持密封。

漆黑的東西怎麼這麼重要

這些隱藏元素的重要性在于其结构. 10億美元的選擇策略:

跨多個实体操作
依赖衍生物分類
在聯邦法院加熱辯護
其內部操作機構被從公眾眼中抹去

是同一家公司後來:面對SEBI的成熟操控指控;參與Terra相關诉讼;在Bitcoin ETF主機中擔任經授权的參與者;在不透露衍生物的情况下。

國內交易制度(即行政層)在公文中是隱形的. 公開報告只顯示了倉庫位置。

它們不能顯示實施的邏輯。法院文件只顯示指控他們不顯示算法密碼管制命令只顯示結果他們不透露專有模型。

當一家公司最有利可图的系統被划為最高機密,其他市場也重复了相似的結構型態時,啟動審查才符合逻辑。

如果公司可以:

以巨大的錢來利用目標市場然后加入更大的衍生物暴露。控制住住地的影響实体之间的协调。在ETF的底部機制深處它也保持了执行系统的高度保密性。

地表數據永遠無法反映全局。

以公司為中心

在建立Alameda Research和之后的FTX之前, 2021年4月,FTX在Anthropic投资5亿美元,并获得了其8%左右的股份。

2022年5月,Terra和UST相撞. Alameda因加密市場大面积崩塌而嚴重損壞, FTX公司随后也被宣布破产。

在2023年到2024年的FTX清算中,其Anthropic的股份被出售到价值接近180億美元。

Jane Street是第二大購買商, 因此,资金流停止:

一個前簡街經銷商創造了FTX
FTX 。早期投資,Anthropic
FTX 崩溃
已清算的 Athropic 股份
Jane Street收购了其中一部分現在價值21億美元

2024年,特朗普媒體科技集團向纳斯達克發送了一封官方信,指控有潜在的裸售,並將簡街命名為在股價暴跌期間對大量交易量負責的公司之一. 雖然之後沒有提出正式的法律指控。

增加:

印度SEBI發行了临时禁令
大禧年案揭露了一個黑臉的印度選擇策略
指控與UST空難有關的內幕交易
Jane Street)為主要比特币ETF的核心授權參與者
它是IBIT最大的買主之一

透過股票、衍生品、加密貨幣、ETF和私人AI股權投資輪子

市場操控流动性危机。管理审查。基建銷售事件。

這些獨立事件都不可視為絕對的共犯罪行。

但令人不安的現實是:

當市場發生重大崩潰或动荡時。

因為它是世界上最大的數量交易公司之一

或是更深层次的结构性問題