각자 대표: 3 년간 Crypto VC는 수백만의 혈액과 눈물을 잃었습니다

이름 *주 메뉴 브루스 LLBrue

 

최근, 트위터의 뜨겁고 twilight, KOL의 파도, "몇 년 동안 만든 방법"화면 : 수백만, 수십억, 102.4 억. 그러나 전 VC 투자 관리자 (GP, 일반 파트너)로, 난 그냥 말하고 싶어, "Crypto VC, 몇 년 전, 억 달러의 10을 잃었다." 그것은 단지 물이 아닙니다, 그것은 혈액과 눈물 역사, 3 년, 55 + 투자, 27 손실 (포함), 15 직접 영 및 9 VCs 머리 비교。

어떤 NFT 관련 프로젝트가 완전히 파괴되었다, GameFi는 33%IR 정보최악의 영역에서, 프로젝트의 수는 10-20% valuation 왼쪽. KOL과 구별 된 암호화 상인, 두 번째 수준의 캡처에 축하; 투자의 첫 번째 수준에 초점을 맞춘 VC에 대해? 매일 프로젝터를 핥기; 3 ~ 4 년 동안 잠금을 해제, 종종 "early, right, but not back." 왜 태양을 잃었습니까? 울지 않기 때문에, 그것은 일어나고 있습니다. Crypto VC는 열심히, Bear City는 죽은, Bull City는 프로젝터에 의해 “harvested”이었다. 그러나 나는 반드시 VC (또는 그것을 진화)를 계속하기 위해 아주 좋은 시간이 아니다 믿는다. 현재 기관은 잘 펀딩되고, 잘 규제되고, AI+ 체인 도구는 출구 경로 재 형성, 나는 자기 가치를 달성하기 위해 더 나은 방법과 경로가 있다고 생각합니다. 내 피와 눈물을 공유, 모두。

제1과: 벌거 벗은 수, 55 단 하나 "winner"그것은 동일하지 않습니다진실

8 월 2022 년 Crystal VC에 가입하여 7 월 2025에서 떠나기 위해 55 개의 단일 직접 투자와 9 개의 투자를 관리했습니다。

루스 14/55 (25.45%): 최악의 히트 지역은 NFT의 초기 implosion, 0 라인, 큰 IP 백업 "스타 프로젝트", NFT의 NFT와 함께 NFT 프로젝트이지만, 팀 Web3는 약간의 경험을 가지고 있으며, 핵심 멤버가 왼쪽 후 약간의 관심을 가진 최고의 스타가되고, 또 다른 "music +Web3"프로젝트는 거대한 머리에서 몇 년 동안 실행되어 단어없이 사라졌습니다. 그리고 Dex 프로젝트의 “Manger Business Dreams”: 설립자는 팀은 돈을 모으고 핵심 직원은 떨어져 뛰기 위하여 일합니다; 더 높은 교육 실험실에서 “주요 주식”는 기본적으로 사라집니다。

28/55 (50.1 퍼센트): 하나게임Fi프로젝트, 라인 5x (비용의 20 %, 99 %); 또 다른 GameFi 프로젝트, 피크 12x, 이제 비용의 10 % 만; 또 다른 GameFi 프로젝트는 많은 칩을 가진 CEX 기반 Launchpad에 의해 분쇄되었습니다. Infra 필드는 더 나쁘다 : 생태적 파괴, 기술 혁신 없음, 열 후, 비용의 10 %가 있습니다. 적시 헤지없이 왼쪽 뼈가 없습니다. 또 다른 것입니다사이트맵 환경분야2024 년 가축 시장의 eve에 직접 떨어졌다 사회 프로젝트。

기금의 투자는 어떻습니까? @hack_vc@Maven11Capital@FigmentCapital@IOSGVC@BanklesVC 등; 이 자금은 사이클 동안 잘 알려진 프로젝트의 초기 투자에 크게 관여했으며, @eigenlayer@babylonlabs_io@MorphoLabs@movementlabsxyz@ionet@alt_layer@MYX_Finance@Solayer_labs@ethsign@0G_labs@berireal.com 그것은 2-3x를 얻은 것처럼 보입니다. 그것은 괜찮지만 현실입니다사이트맵견적 (환불)은 1 ~ 1.5 x만 가능합니다. 왜 그렇게 기대합니까? 주요 이유는 프로젝트의 느린, 시장의 가난한 유동성, 곰 시장의 손에 건강의 급격한 손실의 가능성 또는 FTX 같은 붕괴。

제2과: 심판은 어떻게 깊고 인간의 성격은 얼마나 깊은가? -- 나에게 "악기"를 만드는 몇 가지그것은 동일하지 않습니다비극

가장 사실은 "thrower"롤 오버입니다 : Dex 프로젝트, 표면의 CEX 덩어리 링을 가지고있는 설립자, 실제로 아웃 소스 블랙 노동자를 허용하고 주머니에 소득을 넣어; GameFi의 "The Great North American Factory Dream"는 12x 후 아래로 갔다, 가격은 다시 갔다. @0xPolygon의 Infra 프로젝트의 창시자 중 하나는 생태 탐사가 너무 먼 곳에, 나머지 투자의 15 퍼센트 만 가치가 있습니다; Upbit 및 Bitumb로 시작된 몇몇 뜨거운 Infra 프로젝트는, 아무데도 나가기 때문에. 음악 임원 인 창업자 인 "음악 NFT" 프로젝트조차도 부드러운 러그를 연주 한 몇 년 후, 아무것도하지 않았다。

Chinese-speaking VC는 더 많은 것을 상처를 입습니다: 언어 / 사고 형태 / 자원은 단점으로 태어났습니다. US-Europe Foundation은 다른 방식으로 재생됩니다. 그들은 많은 오버 헤드를 만들고, 우리의 짧은 관찰 빠른 플립과 PaperSmart 손. 유명한 프로젝트에서 돈의 대량으로 글로벌 아웃소싱 radmap을 찾고 있습니다. VC는? 프로젝트의 일부인 가장 취약한 그룹 중 일부는 U-disk 및 Korea Exchange를 통해 항공 및 거래를 통해 전달됩니다. (한국 교환은 종종 오프닝에 대한 프리미엄이 있음), 투자자는 그것을 검사하지 않습니다. 모든 VC는 IRR 및 DPI를 확인하는 것이 좋습니다. 이 자금은 USDT / USDC의 예약보다는 USDT입니다。

제3과: 너무 많이, 나는 배웠다, "내가 왕이 되다."그것은 동일하지 않습니다진화의 이론

그것은 정말 어려운 VC, 곰 시장을 생존, 도박, 인간의 자연을 볼 수, 자신의 손에 돈이 없다, 3 ~ 4 년의 사이클에 잠금을 해제하기 위해. 이차 시장에서 HEDGE/LIQUIDITY 관리 없이, 과잉은 거의 불가능합니다. 내 요약에서, 실제로 초과 수익이 FTX의 붕괴 후 2022-2023의 끝에서 투자 한 프로젝트의 대부분 : 프로젝트는 UNDERVALUED이었다, 설립자는 납득되었다, 투자의 타이밍은 권리였다 (프로젝트는 가축 시장에서 일찍 탐구하고 시작 할 충분한 시간을 가지고). 왜 다른 프로젝트는 빈약한 반환 또는 손실이 있습니까? 이것에 대한 주요 이유는 너무 비싸고, 너무 일찍, 또는 잠금 해제됩니다。

다시 봐, 이러한 소중한 교훈! 그리고 이제 $BTC는 혁신적으로 높은, 전통적인 거인 / 벽 거리는 실행에, 그리고 일반 사람들로 왼쪽 창은 정말 수축이며, 기관 투자에 대한 반환은 Web2의 위험 투자에 가까운 것입니다 (그리고 그것은 2021의 잔인한 성장으로 돌아 가기 어렵습니다)。

투자자의 새로운 세대 : 그는 반드시 VC가 아니라, 그는 자신의 영향력과 자원을 통해 일부 개인 또는 슈퍼 콜에 대한 천사 투자자가 될 가능성이 더 큽니다, 종종 VC보다 더 나은 잠금 솔루션에 액세스하고 더 많은 가격 칩. 그리고 그것은 단지 일찍, 그것은 맞지 않습니다, 그러나 풀 링크 잡음 하나 + 두 번째 + 옵션 / 뒤집을 수 + 공기 드롭 대화 형 + 시장 헤지 + Defi arbitrage. 사실, 동쪽과 서쪽 사이의 심각한 인식 오류와 차이가있다, 이는 금광을 arbitrated。

키보드와 출력 알파의 경로를 켭니다

크리스탈 VC 년의 수백만을 잃어버리면, 나는 한 가지를 볼 수 있습니다 : 동전을 잠금을 해제하고, 인간 마음과 인류를 도박, VC 개의 저렴한 라벨을 교환하고 그 뒤에 금주의 거짓말, 프로젝터는 공기에 의해 상품을 제공 할 수 있으며, 투자자는 스타에해야합니다. 한국어 이제 나는 주변을 돌리고 기사를 쓰고 시작하도록 선택했습니다. 키보드, 수출 산업 통찰력 및 알파 인사이트, 수정 및 잠금 해제 프로젝트에서 멀리 이동, 오히려 그들을 설정하고 기회를 캡처보다. 이 노선은 VC의 수동 대기, 자유롭게 수출된 가치 보다는 더 dignified이고, 화합물 관심사는 독자의 신뢰 그리고 전송입니다。

결국, 이 년의 경험은 마침내 빛에왔다 : 인내; 기회; 운; 전문가프로젝트= 살충제。